陌陌季报亮点：

1、现金按季度稳步增加。三季度现金9.5亿美元，二季度8.5亿美元，一季度7.4亿美元。现金值按季度环比增加约1亿美元，高于利润的增加。

2、营收和月活环比稳定增加，但有增速放缓迹象。

近忧：

预期四季度营收增速放缓厉害。

和YY比：

1、总营收和总利润不如YY。陌陌三季度和预期四季度总营收分别为3.5亿、3.7亿美元，YY三季度和预期四季度总营收分别为4.7亿、5.1亿美元。

2、环比增速不如YY；

3、现金持有量也不如YY。陌陌9.5亿，YY为13亿。

陌陌是陌生人社交和视频直播两个概念，看似是优势，实际上是劣势。视频和社交是两个业务方向，虽然有协调，但是这会使得公司在战略方向上难以取舍。是更专注做社交还是更专注做直播？这是个两难。做社交，有腾讯压着，别想有大作为。更专注做视频？毕竟陌陌靠社交起家，让它战略重心转移的视频上，恐怕做不到。这矛盾必然会导致陌陌在战略方向上的摇摆。这是公司发展大忌。陌陌之前大投入做直播去了，唐岩有些担心丢了之前社交的根本，所以又喊着要专注做社交。而YY就清晰很多，YY专注于做直播，因此，它会牢牢的稳住直播行业的头把交椅，并在资源投入上会倾向直播，这必然会使其在直播行业做的更好。

财报会议，管理层淡化了直播与社交的方向之争，更多谈的是直播精品内容和变现上，这是非常好的现象。若找到了社交与直播之间的契合点，则陌陌优势尽显。

目前陌陌市值61亿美元，YY市值71亿美元。两相比较，YY会比陌陌性感很多，YY更具有吸引力。按我的估值体系，在短期的两年内，YY两倍于陌陌的市值才比较合理。若问3年以上的长期估值，这就要看两家管理层怎么带领公司发展了。

陌陌目前25美元的股价贵还是便宜？按我的估值体系，虽然比不上YY，但是也很便宜了。这个价格大胆买入没问题，两年内上40问题不大。至于你信不信，反正我坚信我的判断。

买卖股票，一切应该以企业估值为中心，价格低于估值是买入点，高于估值是卖出点。现在的价格明显低于估值。

有融资杠杆的朋友要特别注意风险，股市的价格波动频繁，要时刻做好50%以上的下跌的准备才行，否则就会有归零的风险。做价值投资，低风险，才会有高收益。